1941年10月28日，他以伪满州国全权代表身份飞往南京，与南京汪伪签订所谓《日满华三国共同宣言》。在伪满新京，日军派遣特务于他身边或暗中或明里监视他，臧式毅自觉苦闷，以**烟自醉。

1945年，伪满垮台后，臧等人举行重臣会议梦想成立维持会，以地方政务实体的资格与苏军谈判。8月30日苏军逮捕了臧式毅，押在苏联远东监狱，后引渡回国。

1956年11月13日，病死于抚顺战犯